📊 SPY·SPYM·SPYI, 재투자하면 얼마가 남았을까?

세 구간의 거치·적립 모두 SPYM이 가장 많이 남았습니다. SPY와의 격차는 작았고, SPYI는 중간 낙폭이 작았지만 재투자 최종잔액에서는 뒤처졌습니다.

먼저 결과부터 봅니다

전체 비교는2022.08.30~2026.10.16, 약4년1개월입니다. SPYI의 공식 설정일은2022년8월29일, 확보된 첫 시장가격은8월30일입니다. 최근3년·1년도 따로 보며, 실제 이력이 없는5·7·10년 결과는 만들지 않았습니다.

SPYM과 SPY의 차이는 거치 약6만3천원, 적립 약4만원입니다. SPYI는 거치 약1,754.9만원, 적립 약2,094.3만원으로 마쳤습니다. 분배금을 생활비로 꺼내 쓴 결과가 아닌 전액 재투자 조건입니다.

평가액은 마지막 잔액, 손익은 평가액−총납입액입니다. 누적수익률은 그 손익을 총납입액으로 나눈 값입니다. 전체 적립은30만원×51회=1,530만원이므로 거치1,000만원과 잔액만으로 우열을 정하지 않습니다.

수정종가는 배당·분할 효과를 반영한 가격입니다. 세 상품의 같은 거래일을 맞추고 매번 당시 환율로 환산했습니다. 공식 분배금·가격을 대조했지만 운용사 공식성과를 정확히 복제한 결과로 보지는 않습니다.

01같은 S&P500, 다른 현금의 쓰임

성장에 참여할 돈과 지금 사용할 현금은 구분해야 합니다. SPY·SPYM은 미국 대형 기업 약500개를 기준으로 하는 S&P500 지수를 따라갑니다. SPYI는 비슷한 주식에 옵션 전략을 더해 월현금을 추구합니다. ETF는 자산을 묶어 주식처럼 사고파는 펀드이고 티커는 그 상품의 짧은 거래 이름입니다.

SPYM은 옛 SPLG와 이어지는 같은 펀드입니다. 2025년10월31일 이름표가 바뀌었고, 그 전2020년1월24일부터 S&P500을 추종했습니다. 이번 비교는2022년8월 이후만 써서 이전의 다른 지수 이력을 섞지 않았습니다.

월분배는 수익률을 예약하는 약속이 아닙니다. SPYI는 정해진 조건으로 살 수 있는 권리인 콜옵션 등을 활용합니다. 권리를 팔아 받는 돈이 현금흐름을 돕지만 주식 하락 위험은 남고, 옵션을 매수하는 전략도 쓸 수 있습니다. 아래는 분배 순간만 떼어 놓은 가정입니다.

State Street · SPY·SPYM

NEOS · SPYI

받은 현금과 남은 자산을 합쳐 총수익을 비교했습니다. 분배금을 모두 다시 투자하는 조건입니다. 월현금이 필요한 독자는 소비한 현금·세금·남은 자산을 별도로 살펴야 하며, 높은 분배율을 미래 수익률로 넣지 않았습니다.

02내 방식과 기간으로 자세히 봅니다

방식 안에서 비교해야 같은 돈의 성적표가 됩니다. CAGR은 목돈의 경과기간을 일정 연수익률로 바꾼 값, XIRR은 납입 날짜가 다른 돈의 투자기간까지 반영한 값입니다. 서로 같은 지표가 아닙니다.

1,000만원 거치월30만원 적립

전체 비교 · 약 4년 1개월최근 3년최근 1년

전체 비교 · 약 4년 1개월 · 거치식

2022-08-30~2026-10-16 · 시작일1,000만원 투자

SPY

2,019.8만원

총납입액1,000.0만원

손익1,019.8만원

누적수익률+102.0%

연평균수익률(CAGR)+18.6%

최대낙폭(MDD)-17.7%

SPYM

2,026.2만원

총납입액1,000.0만원

손익1,026.2만원

누적수익률+102.6%

연평균수익률(CAGR)+18.7%

최대낙폭(MDD)-17.6%

SPYI

1,754.9만원

총납입액1,000.0만원

손익754.9만원

누적수익률+75.5%

연평균수익률(CAGR)+14.6%

최대낙폭(MDD)-15.5%

이 구간도 SPYM이 앞섰지만, SPY와의 격차는 작습니다. 1·2위 차이는 63,335원입니다. 같은 지수의 두 상품은 비슷한 경로를 보였습니다. 보수만으로 이 차이의 전부를 설명했다고 단정하지 않습니다.

평가액이 지나온 길

SPYSPYMSPYI총납입액

원금 점선과 평가액 실선의 차이가 투자 손익입니다. 적립식의 계좌가 커져도 새로 넣은 돈을 빼고 보아야 운용 결과를 읽을 수 있습니다.

고점에서 얼마나 내려갔나

SPYSPYMSPYI

SPY -17.7%
고점 2025-02-13 → 저점 2025-04-21
첫 회복 2025-07-28 · 고점부터 165일

SPYM -17.6%
고점 2025-02-13 → 저점 2025-04-21
첫 회복 2025-07-28 · 고점부터 165일

SPYI -15.5%
고점 2025-02-13 → 저점 2025-04-21
첫 회복 2025-08-12 · 고점부터 180일

SPYI는 SPY·SPYM보다 덜 하락했지만, 전체·최근3년의 최대낙폭은 −15.5%였습니다. 상대적으로 덜 하락했다는 사실이 안전한 상품이라는 뜻은 아닙니다.

납입을 제거한 위험 지표이므로 거치·적립의 MDD는 같습니다. MDD는 과거 고점에서 이후 저점까지의 가장 큰 하락률입니다. 실제 계좌 원금회복일이나 미래 최대손실 한도와 다릅니다.

전체 비교 · 약 4년 1개월 · 적립식

2022-08-30~2026-10-16 · 월30만원×51회 · 첫납입2022-08-30 · 마지막2026-10-01

SPY

2,248.5만원

총납입액1,530.0만원

손익718.5만원

누적수익률+47.0%

납입시점 반영 연환산수익률(XIRR)+18.7%

최대낙폭(MDD)-17.7%

SPYM

2,252.5만원

총납입액1,530.0만원

손익722.5만원

누적수익률+47.2%

납입시점 반영 연환산수익률(XIRR)+18.7%

최대낙폭(MDD)-17.6%

SPYI

2,094.3만원

총납입액1,530.0만원

손익564.3만원

누적수익률+36.9%

납입시점 반영 연환산수익률(XIRR)+15.1%

최대낙폭(MDD)-15.5%

이 구간도 SPYM이 앞섰지만, SPY와의 격차는 작습니다. 1·2위 차이는 39,580원입니다. 같은 지수의 두 상품은 비슷한 경로를 보였습니다. 보수만으로 이 차이의 전부를 설명했다고 단정하지 않습니다.

평가액이 지나온 길

SPYSPYMSPYI총납입액

원금 점선과 평가액 실선의 차이가 투자 손익입니다. 적립식의 계좌가 커져도 새로 넣은 돈을 빼고 보아야 운용 결과를 읽을 수 있습니다.

고점에서 얼마나 내려갔나

SPYSPYMSPYI

SPY -17.7%
고점 2025-02-13 → 저점 2025-04-21
첫 회복 2025-07-28 · 고점부터 165일

SPYM -17.6%
고점 2025-02-13 → 저점 2025-04-21
첫 회복 2025-07-28 · 고점부터 165일

SPYI -15.5%
고점 2025-02-13 → 저점 2025-04-21
첫 회복 2025-08-12 · 고점부터 180일

SPYI는 SPY·SPYM보다 덜 하락했지만, 전체·최근3년의 최대낙폭은 −15.5%였습니다. 상대적으로 덜 하락했다는 사실이 안전한 상품이라는 뜻은 아닙니다.

납입을 제거한 위험 지표이므로 거치·적립의 MDD는 같습니다. MDD는 과거 고점에서 이후 저점까지의 가장 큰 하락률입니다. 실제 계좌 원금회복일이나 미래 최대손실 한도와 다릅니다.

최근 3년 · 거치식

2023-10-16~2026-10-16 · 시작일1,000만원 투자

SPY

1,800.1만원

총납입액1,000.0만원

손익800.1만원

누적수익률+80.0%

연평균수익률(CAGR)+21.6%

최대낙폭(MDD)-17.7%

SPYM

1,804.6만원

총납입액1,000.0만원

손익804.6만원

누적수익률+80.5%

연평균수익률(CAGR)+21.7%

최대낙폭(MDD)-17.6%

SPYI

1,592.6만원

총납입액1,000.0만원

손익592.6만원

누적수익률+59.3%

연평균수익률(CAGR)+16.8%

최대낙폭(MDD)-15.5%

이 구간도 SPYM이 앞섰지만, SPY와의 격차는 작습니다. 1·2위 차이는 44,671원입니다. 같은 지수의 두 상품은 비슷한 경로를 보였습니다. 보수만으로 이 차이의 전부를 설명했다고 단정하지 않습니다.

평가액이 지나온 길

SPYSPYMSPYI총납입액

원금 점선과 평가액 실선의 차이가 투자 손익입니다. 적립식의 계좌가 커져도 새로 넣은 돈을 빼고 보아야 운용 결과를 읽을 수 있습니다.

고점에서 얼마나 내려갔나

SPYSPYMSPYI

SPY -17.7%
고점 2025-02-13 → 저점 2025-04-21
첫 회복 2025-07-28 · 고점부터 165일

SPYM -17.6%
고점 2025-02-13 → 저점 2025-04-21
첫 회복 2025-07-28 · 고점부터 165일

SPYI -15.5%
고점 2025-02-13 → 저점 2025-04-21
첫 회복 2025-08-12 · 고점부터 180일

SPYI는 SPY·SPYM보다 덜 하락했지만, 전체·최근3년의 최대낙폭은 −15.5%였습니다. 상대적으로 덜 하락했다는 사실이 안전한 상품이라는 뜻은 아닙니다.

납입을 제거한 위험 지표이므로 거치·적립의 MDD는 같습니다. MDD는 과거 고점에서 이후 저점까지의 가장 큰 하락률입니다. 실제 계좌 원금회복일이나 미래 최대손실 한도와 다릅니다.