에너지·산업 / ESS 연재 3부 / 개별 기업 백테스팅

📊 LG에너지솔루션(373220), 내 계좌 수익은 시장을 이겼을까?

이번 모든 비교 기간에서 거치·적립 모두 SPY 원화 평가액이 앞섰습니다. 시장 비교는 미국 S&P 500 지수를 따라가는 ETF SPY의 원화 환산 성과입니다. 두 후보의 순위를 각 투자 방식 안에서 비교하며, 아래 다른 시작점과 낙폭도 함께 읽습니다.

공통 종료일 2026-10-19 종가 · 실시간 가격 아님 · 원화 · 배당 재투자 가정
거치 1,000만원 / 월 30만원 적립 · 세금·거래·환전 비용 제외

ESS는 전기를 저장했다가 필요할 때 쓰는 에너지저장장치입니다. 비교 대상 SPY는 미국 대형주 약 500개로 구성된 지수를 따라가는 상장 펀드(ETF)입니다.

SPY의 원화 성과에는 미국 주가·배당과 환율 변화가 함께 들어갑니다. 달러당 원화 환율이 오르면 원화 평가액에 보탬이 되고, 내리면 반대로 작용합니다.

1. 같은 돈을 넣었다면, 과거 결과는?

이번 모든 비교 기간에서 거치·적립 모두 SPY 원화 평가액이 앞섰습니다. 아래 순위표는 각각 같은 투자 방식과 같은 기간의 최종 평가액을 비교한 결과입니다.

최근 3년 · 거치식

1위 SPY 원화 1,834.7만원 · +83.5%

2위 LG에너지솔루션 954.7만원 · -4.5%

최근 3년 · 적립식

1위 SPY 원화 1,412.3만원 · +27.2%

2위 LG에너지솔루션 1,291.1만원 · +16.3%

방식별 우세는 같은 기간·원금에서만 비교합니다. 거치식은 처음 목돈을 모두, 적립식은 월급처럼 나눠 넣습니다. 두 방식은 총납입액과 투자 시간이 달라 최종 잔액으로 서로 겨루지 않습니다.

같은 방식·같은 기간의 최종 평가액 우세
방식	최근 3년	상장 이후 · 약 4년 9개월
거치식	SPY 원화🏆 WIN	SPY 원화🏆 WIN
적립식	SPY 원화🏆 WIN	SPY 원화🏆 WIN

평가액은 마지막에 남은 돈, 손익은 납입액을 뺀 차이입니다. 단순수익률은 손익 ÷ 총납입액입니다. CAGR는 목돈의 연 단위 환산, XIRR은 납입 날짜까지 반영한 환산입니다. 최대낙폭(MDD)은 원금이 아닌 이전 고점에서 가장 깊게 내려간 정도입니다.

2022년 1월 27일 상장으로 5·7·10년 이력이 없습니다. 최근 3년과 상장 이후 전체(2022.01.27~2026-10-19)를 따로 비교합니다. 부족한 기간을 다른 주가로 합성하지 않았습니다. 🏆 WIN은 과거 평가액 표시이며 미래 추천 순위는 아닙니다.

2. 기간과 방식을 바꾸면 얼마가 남을까요?

최근 3년은 목돈 투자는 손실, 매달 적립은 이익이었지만 두 방식 모두 SPY보다 적게 남았습니다. 선택한 기간에서 앞선 평가액과 중간 하락을 함께 대조해야 합니다. 버튼 아래 순위·평가액·날짜는 선택 상태에 맞춰 바뀝니다.

같은 돈으로도 살 수 있는 주식 수가 달라집니다. 가상으로 매달 30만원을 투자하면 주가 3만원일 때는 10주, 1만5천원일 때는 20주를 삽니다. 매수 가격과 보유 기간이 달라져 한 번에 투자한 결과와 달라질 수 있어요. 적립식이 항상 더 유리하다는 뜻은 아닙니다.

최근 3년 · 거치식

최근 3년 거치식은 SPY 원화 우세, 평가액 차이는 880.0만원입니다. 최종 잔액은 결승선 사진입니다. 중간 내리막의 깊이까지 한 장에 찍히지는 않습니다.

시작 2023-10-19종료 2026-10-19

납입 조건 시작일 1,000만원을 한 번에 투자합니다.

LG에너지솔루션

954.7만원

총납입액1,000.0만원

손익-45.3만원

단순수익률-4.5%

연평균수익률(CAGR)-1.5%

최대낙폭(MDD)-45.7%

SPY 원화

1,834.7만원

총납입액1,000.0만원

손익834.7만원

단순수익률+83.5%

연평균수익률(CAGR)+22.4%

최대낙폭(MDD)-17.7%

계좌는 어떤 길을 지났을까요?

LG에너지솔루션SPY 원화총납입액

원화 평가액 · 만원 · 세로축 0부터 · 회색 점선은 최초 납입액

시작한 날짜가 결과를 바꿀 수 있습니다. 각 기간의 공통 종료일 비교는 모든 매수 시점의 성공 확률을 뜻하지 않습니다.

고점 이후의 가장 깊은 하락

거치와 적립의 납입 조정 최대낙폭은 같습니다. 입금으로 계좌가 커진 효과를 제거한 같은 자산 경로의 지표입니다. 적립식 자체가 자산의 고점 대비 하락을 줄였다고 해석하지 않습니다.

LG에너지솔루션SPY 원화

납입 조정 시간가중 지수 · 고점 대비 % · 원화 기준

LG에너지솔루션 -45.7%
고점 2023-11-06
저점 2025-05-23
첫 회복 2025-10-27
고점→회복 721일

SPY 원화 -17.7%
고점 2025-02-13
저점 2025-04-21
첫 회복 2025-07-28
고점→회복 165일

고점의 돈으로 바꾸면 하락이 더 또렷합니다. 가상으로 고점 평가액이 1,000만원이었다면 이 구간의 회사 최대낙폭 -45.7%에서 약 543.1만원까지 내려간 셈입니다. 최초 투자원금 1,000만원의 손실을 재현한 값은 아닙니다. 실제 결과가 아닌 고점 기준 환산 예시입니다.

최근 3년 · 적립식

최근 3년 적립식은 SPY 원화 우세, 평가액 차이는 121.2만원입니다. 최종 잔액은 결승선 사진입니다. 중간 내리막의 깊이까지 한 장에 찍히지는 않습니다.

시작 2023-10-19종료 2026-10-19

납입 조건 월 30만원 × 37회 = 1,110.0만원. 첫 납입 2023-10-19, 마지막 2026-10-01.

LG에너지솔루션

1,291.1만원

총납입액1,110.0만원

손익181.1만원

단순수익률+16.3%

납입시점 반영(XIRR)+10.0%

최대낙폭(MDD)-45.7%

SPY 원화

1,412.3만원

총납입액1,110.0만원

손익302.3만원

단순수익률+27.2%

납입시점 반영(XIRR)+16.2%

최대낙폭(MDD)-17.7%

계좌는 어떤 길을 지났을까요?

LG에너지솔루션SPY 원화총납입액

원화 평가액 · 만원 · 세로축 0부터 · 회색 점선은 실제 누적 납입액

추가 입금과 수익은 구분해야 합니다. 적립 잔액에는 새로 넣은 돈도 포함됩니다. 실제 투자 성과는 손익과 납입 날짜를 반영한 XIRR로 함께 읽습니다.

고점 이후의 가장 깊은 하락

LG에너지솔루션SPY 원화

납입 조정 시간가중 지수 · 고점 대비 % · 원화 기준

LG에너지솔루션 -45.7%
고점 2023-11-06
저점 2025-05-23
첫 회복 2025-10-27
고점→회복 721일

SPY 원화 -17.7%
고점 2025-02-13
저점 2025-04-21
첫 회복 2025-07-28
고점→회복 165일

상장 이후 · 약 4년 9개월 · 거치식

상장 이후 · 약 4년 9개월 거치식은 SPY 원화 우세, 평가액 차이는 1,247.7만원입니다. 최종 잔액은 결승선 사진입니다. 중간 내리막의 깊이까지 한 장에 찍히지는 않습니다.

시작 2022-01-27종료 2026-10-19

납입 조건 시작일 1,000만원을 한 번에 투자합니다.

LG에너지솔루션

855.4만원

총납입액1,000.0만원

손익-144.6만원

단순수익률-14.5%

연평균수익률(CAGR)-3.3%

최대낙폭(MDD)-57.1%

SPY 원화

2,103.1만원

총납입액1,000.0만원

손익1,103.1만원

단순수익률+110.3%

연평균수익률(CAGR)+17.0%

최대낙폭(MDD)-17.7%

계좌는 어떤 길을 지났을까요?

LG에너지솔루션SPY 원화총납입액

원화 평가액 · 만원 · 세로축 0부터 · 회색 점선은 최초 납입액

시작한 날짜가 결과를 바꿀 수 있습니다. 각 기간의 공통 종료일 비교는 모든 매수 시점의 성공 확률을 뜻하지 않습니다.

고점 이후의 가장 깊은 하락

LG에너지솔루션SPY 원화

납입 조정 시간가중 지수 · 고점 대비 % · 원화 기준

LG에너지솔루션 -57.1%
고점 2022-11-11
저점 2025-05-23
종료일까지 미회복
고점 이후 1438일

SPY 원화 -17.7%
고점 2025-02-13
저점 2025-04-21
첫 회복 2025-07-28
고점→회복 165일

고점의 돈으로 바꾸면 하락이 더 또렷합니다. 가상으로 고점 평가액이 1,000만원이었다면 이 구간의 회사 최대낙폭 -57.1%에서 약 429.5만원까지 내려간 셈입니다. 최초 투자원금 1,000만원의 손실을 재현한 값은 아닙니다. 실제 결과가 아닌 고점 기준 환산 예시입니다.

상장 이후 · 약 4년 9개월 · 적립식

상장 이후 · 약 4년 9개월 적립식은 SPY 원화 우세, 평가액 차이는 830.2만원입니다. 최종 잔액은 결승선 사진입니다. 중간 내리막의 깊이까지 한 장에 찍히지는 않습니다.

시작 2022-01-27종료 2026-10-19

납입 조건 월 30만원 × 58회 = 1,740.0만원. 첫 납입 2022-01-27, 마지막 2026-10-01.

LG에너지솔루션

1,849.9만원

총납입액1,740.0만원

손익109.9만원

단순수익률+6.3%

납입시점 반영(XIRR)+2.5%

최대낙폭(MDD)-57.1%

SPY 원화

2,680.1만원

총납입액1,740.0만원

손익940.1만원

단순수익률+54.0%

납입시점 반영(XIRR)+18.2%

최대낙폭(MDD)-17.7%

계좌는 어떤 길을 지났을까요?

LG에너지솔루션SPY 원화총납입액

원화 평가액 · 만원 · 세로축 0부터 · 회색 점선은 실제 누적 납입액

추가 입금과 수익은 구분해야 합니다. 적립 잔액에는 새로 넣은 돈도 포함됩니다. 실제 투자 성과는 손익과 납입 날짜를 반영한 XIRR로 함께 읽습니다.

고점 이후의 가장 깊은 하락

LG에너지솔루션SPY 원화

납입 조정 시간가중 지수 · 고점 대비 % · 원화 기준

LG에너지솔루션 -57.1%
고점 2022-11-11
저점 2025-05-23
종료일까지 미회복
고점 이후 1438일

SPY 원화 -17.7%
고점 2025-02-13
저점 2025-04-21
첫 회복 2025-07-28
고점→회복 165일

3. 한 주의 이익, 회복했을까요?

최근 연간 주당이익은 2년 연속 적자입니다. LG에너지솔루션의 주당이익은 2023년 5,287원에서 2024년 -4,354원, 2025년 -4,585원으로 바뀌었습니다. 회사 전체 순이익과 보통주 주주에게 돌아오는 이익은 다릅니다. 최근 연간 EPS가 적자여서 이 수치로 단순 PER이나 EPS 성장 목표가를 만들기 어렵습니다.

EPS(주당순이익)는 한 주에 해당하는 회사 이익입니다. 보통주 주주에게 해당하는 이익을 기간 중 평균 주식 수로 나눕니다. 희석 EPS는 주식 수 증가 가능성도 반영하며 배당금과 다릅니다. 아래는 최근 완료된 3개 회계연도입니다.

K-IFRS 연결 보통주 희석 EPS(기본 EPS와 동일) · 12월 31일 결산 · 원/주
회계연도	연간 EPS	전년 비교
2023	5,287원	—
2024	-4,354원	적자 전환
2025	-4,585원	적자 지속

주당이익을 해석할 때 함께 볼 점 회사 전체 순이익과 보통주 주주에게 해당하는 이익은 다릅니다. EPS는 보통주에 귀속되는 이익 기준이며 ESS 사업만의 주당이익이 아닙니다.

단순 EPS 성장률 시나리오는 생략합니다. 최근 완료된 2025년 연간 EPS가 음수여서 양수 PER을 곱하는 성장 목표가격 계산이 부적절합니다. 2026년 잠정·분기 실적을 완료된 연간 EPS로 바꾸지 않았고, 최근 12개월 공시 EPS는 별도 확정하지 않았습니다.

PER(주가수익비율)은 주가 ÷ 연간 EPS입니다. 기준일 비조정 종가 432,000원(2026-10-19)과 확인한 연간 EPS를 비교하더라도 적자나 0에 가까운 이익에 양수 배수를 얹어 목표가를 만들면 오해하기 쉽습니다. 현재·과거·동종 PER을 일괄 비교할 수 없어 배수 가정도 채우지 않았습니다.

다음 단계는 양수 이익의 지속성 확인입니다. 최근 12개월 희석 EPS가 양수로 회복하고 일회성 손익·주식 수 변화를 확인한 뒤, 같은 기준의 연간 이익과 주가로 배수 민감도를 다시 계산해야 합니다.